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电子现货基本操作技巧及案例分析

从交易部位区分,可分为买方投机者和卖方投机者。在交易中,投机者根据对未来价格变动的预测来确定其交易部位。无论是买方投机者还是卖方投机者,投机者的获利和亏损的机会都一样大,投机者能否获利和获利的大小只能取决于其预测价格变动的能力和技巧,而与其所持交易部位无关。[摘要]发布时间:2015-03-09
  现货交易投机者的类型:
  从交易部位区分,可分为买方投机者和卖方投机者。在交易中,投机者根据对未来价格变动的预测来确定其交易部位。无论是买方投机者还是卖方投机者,投机者的获利和亏损的机会都一样大,投机者能否获利和获利的大小只能取决于其预测价格变动的能力和技巧,而与其所持交易部位无关。
  从交易大小区分,可分为大投机商和小投机商。大投机商拥有较多的交易部位,小投机商拥有较少的交易部位。
  从所应用的价格趋势预测办法来分,可分为基本分析派和技术分析派。基本分析派是通过分析商品供求因素来预测价格趋势;技术分析派是借助图形和技术指标来对商品的价格趋势进行分析。
  从投机者的交易态度分,可分为长线交易者、短线交易者、“抢帽子”者、现货套做者。长线交易者通常将现货仓单持有几天、几周甚至几月待价格变至对其有利时再完成自我交收;短信交易者一般是当天下单,当天了结交易,甚至一天几次进出市场;“抢帽子”者利用微小的价格变动来赚取微小利润,他们频繁进出,利润小、亏损也小,但交易量很大,在投机中占很大比例;现货套做是利用自身拥有现货商品的优势或另有现货买卖渠道,在不同市场进行现货套做,来获取价差利润。
  在现货交易电子市场投机的几种做法:
  1、看多买入:根据技术面与基本面或自己的经验分析预测某一品种价格未来要涨,就可在现货电子交易市场买入该品种合约等到该品种合约价格上涨到理想价格可以卖出该品种合约获利了结;
  2、看空卖出:根据技术面与基本面或自己的经验分析预测某一品种价格未来要跌,就可在现货电子交易市场先行卖出该品种合约等到该品种合约价格下跌到理想价格便可以买入该品种合约平仓获利了结;
  3、跨期套利:当某一品种的两个合约月份价格之差偏离了正常水平时,可以根据技术面、基本面以及经验分析同时买入价格较低月份合约卖出数量相等的价格较高月份合约,待价格之差回复到正常水平或者接近正常水平时,卖出多单同时买入空单平仓获利了结。
  现货电子交易市场法人套期保值的几种做法:
  1、套期保值概念:
  套期保值是指把现货电子交易市场当作转移价格风险的场所,利用电子合同作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保值的交易活动。
  2、套期保值的基本特征:
  套期保值的基本做法是,在传统现货市场和现货电子交易市场对同一种类的商品同时进行数量相等、方向相反的买卖活动,即在买进或卖出实货的同时,在现货电子交易市场上卖出或买进同等数量的商品,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时,可由电子交易上的亏赢得到抵消或弥补。从而在近期和远期之间建立一种对冲机制,以使价格风险降到最低。
  3、套期保值的逻辑原理:
  套期之所以能保值,是因为同一种特定商品的远期价格和现货价格的主要差异在于交货日期前后不一,由于受相同的经济因素和非经济因素影响和制约,在电子合同到期日前,远期货物价格和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中,反向操作,必然有相互冲销的效果。
  4、套期保值的方法:
  (1)生产者的卖期保值:
  向市场提供原材料的企业,作为社会商品的供应者,为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润,以防止正式出售时价格可能下跌而遭受损失,可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险,即在现货电子交易市场以卖主的身份订立远期交货的电子合同作为保值手段。
  (2)经营者卖期保值:
  对于经营者来说,他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时,商品价格下跌,这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险,经营者可采用卖期保值方式进行价格保值。
  (3)加工者的综合套期保值:
  对于加工者来说,他所面临的风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨,又担心成品价格下跌,更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入电子交易市场进行交易,那么他就可以利用现货电子交易市场进行综合套期保值,即对购进的原材料进行买期保值,对其产品进行卖期保值,就可解除他的后顾之忧,锁牢其加工利润,从而进行加工生产。
  5、套期保值策略:
  为了更好实现套期保值目的,企业在进行套期保值交易时,必须注意以下程序和策略。
  坚持“均等相对”的原则。“均等”,就是进行电子交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”,就是两个市场上采取相反的买卖行为,如在现货市场上买,在现货电子市场上则有卖,或相反;
  应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定,那就不用进行套期保值,进行保值交易需支付一定费用;
  比较静冒险额与保值费用,最终确定是否要进行套期保值;
  根据价格短期走势预测,计算出基差(即现货价格和电子交易市场价格之间的差额)预期变动额,并据此做出进入和离开电子交易市场的时机规划,并予以执行。
  会员经营案例
  一、预期商品价格上涨
  某交易商判断目前商品橡胶价格处于低位,近期存在上涨空间,以1990元/批(1批=0.1吨)的价格在青岛xxx交易市场买进3#烟片胶200批,并支付20%货款79600元,一个月后,3#烟片胶价格上涨至2090元/批,该交易商以市场价将所持订单全部卖出转让,获利20000元。
  转让价差=(2090-1990)×200=20000
  二、预期商品投资价格下跌
  某交易商判断目前商品3#烟片胶价格处于高位,近期价格有可能会落,以2050元/批(1批=0.1吨)的价格在青岛国际橡胶市场卖出200批,并支付20%货款82000元,一个月后,3#烟片胶价格下跌至1940元/批,该交易商以市场价将所持订单全部买入转让,获利22000元。
  转让价差=(2050-1940)× 200=22000
  三、持货增值
  某交易商判断目前商品3#烟片胶价格处于低位,未来有大幅上涨空间,以1880元/批(1批=0.1吨)的价格在青岛国际橡胶市场买入200批,并以376000元的全额货款完成交收。1年以后,3#烟片胶价格上涨至2450元/批,该交易商将持有的商品或仓单在青岛国际橡胶市场全部卖出转让,获利114000元。
  转让价差=(2450-1880)× 200=114000
  注:交易商为了方便随时将仓单转让,可以在交收后不提货,继续将商品保存在指定交收仓库,持有仓单。
  四、商品采购
  某贸易公司参与青岛XXXX市场仓单电子交易,在与客户签订贸易订单后,在交易市场通过仓单电子交易系统以低于客户订单价格与卖方订立买进订单,然后在交收月以订单成交价格进行商品交收,从而完成商品采购。
  五、跨期套利
  某交易商发现交易市场商品3#烟片胶0810的最新价格为1990元/批,而0901的商品3#烟片胶合约价格为2250元/批,交易商根据现货贸易经验发现他们之间的价差超过正常价差,有利可图,于是以1990元/批的价格在交一市场订立200批3#烟片胶0810买入合约,同时以2250元/批的价格订立200批3#烟片胶0901卖出合约。在3#烟片胶0810的交收月完成200批买入交收,在3#烟片胶0901的交收月完成200卖出交收,从而获取利润52000元。


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来源:渤商宝